L'escompte

Le créancier doit arbitrer en fonction des coûts, afin de choisir la meilleure solution de financement à court terme, ou de placement à court terme.

Deux facteurs interviennent dans le coût de l'escompte : les frais fixes, et les intérêts.

Concernant les intérêts, s'il y a moins de 10 jours entre la signature, et la date d'échéance, la banque prévoit un montant forfaitaire.

En pratique, le calcul du taux effectif global de l'escompte se calcule de ma manière suivante :

Intérêts + frais financiers  x nombre de jours d'escompte/360

Montant de l'effet escompté

Un dernier paramètre est à prendre en compte, pour comparer les financements à court terme : les dates de valeur : il s'agit de savoir en combien de temps après remise à l'escompte la banque versera les fonds au créancier.

Il ne faut pas non plus négliger la TVA dans le coût des commissions, car elle influe sur le taux. La commission d'endos n'y est pas assujettie.

On peut parfois y ajouter une assurance, en vue de se prémunir de l'insolvabilité de ses partenaires.

Une fois le taux effectif global connu, il conviendra de le confronter avec le coût d'un découvert éventuel, ou d'un autre type de financement à court terme.

Enfin, il peut être intéressant pour une entreprise importante de faire financer ses escomptes par le biais d'un marché monétaire (coûts moindres à condition que les escomptes portent sur des sommes importantes, et que la solvabilité du créancier tireur soit à toute épreuve).